세원이엔씨

종목 : 세원이엔씨  (4월3일  코스피  거래량 52,473,274)

 

★시총 628억원 코스피 993위

★ 최대주주 및 특수관계인 지분  디지털 홀딩스 5.33%

★ 사업부분 :  화공사업,PL (Power Limb) 사업본부, 게임사업
★ DB하이텍 물적분할 불확실성이 최근 리스크로 기사 발표 되면서 호재로 작용

 

장점

 

 

 

 

관련뉴스

세원이앤씨, 이재원·김동화 각자 대표이사 체제

세원이앤씨(091090)는 이종인 대표이사 단일 체제에서 이재원, 김동화 각자

대표이사 체제로 변경한다고 31일 공시했다. -이데일리 2023.03.31 16:17

 

★차트 

> 최근 계속 하락중!!

> 차트상 거래량과 거래대금(150억봉) 출현시 잠깐 오르다가 다시 하락하는 모습이 보여짐

 

★투자자별 매매동향

 

> 기관 및 개인이 압도적인 순매수중임, 기관순매도중!! (23.01~04)

 

★재무추이

>재무 상태는 그렇게 좋지 않음.

 

★시세 및 주주현황

 

>  주주현황  디지털 홀딩승 5.33%

>  23.4.3기준 1년간 계속 하락추세

 

사업의 개요

1. 사업본부별 요약 재무현황 

(단위 : 백만원)

2022년 반기화공PL게임합 계

매 출 액	47,274	3,461	2,169	52,904
영업이익	-1,379	-102	-1,345	-2,826

주) 별도 기준임.

2. 사업본부별 현황

가. 화공사업
플랜트 설비 산업은 국내외 화학 / 에너지 관련 설비 투자 및 세계 경기 변동에 밀접하게 영향을 받습니다. 최근 LNG Plant Project 등 대규모 플랜트 신설이 증가 추세로 오일 / 가스 개발, 발전설비, 화학 플랜트설비 등의 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 최근 기후변화협약 규제 등 신재생에너지의 중요성이 대두되고 있는바, 노후화된 플랜트 설비의 개선 및 탄소포집,저장 플랜트에 대한 각 국의 투자가 증가하였습니다.

나. PL (Power Limb) 사업본부
끊임없는 연구개발과 축적된 기술을 바탕으로 토탈 솔루션 유공압기기 전문업체로서 성장을 거듭해오고 있으며, 유공압을 응용한 사업 다각화의 추진결과 공작기계, 산업용 특장부문, 자동차 설비부문, 선박기계, 제철 및 제강설비, 자동화 설비 등의 산업용 유압기기 분야에서 확고한 위치를 점유하고 있습니다.
특히, 공작기계는 국내 Leading 4대 Maker사를 대상으로 초기 진입에 성공하여, 공작기계 2위업체인 현대위아는 수년전부터 양산적용 진행 중이며, 자체 생산으로 전환되는 PV 가변베인펌프 생산 및 품질안정화에 주력해야 하는 과제를 가지고 있습니다. 이를 기반으로 새로운 영업전략을 구축하여 공작기계 시장 공략을 준비하고 있는 상태입니다.

다. 게임사업
 2020년 기준 한국은 전세계 게임시장에서 6.9%의 점유율로 4위를 차지하고 있으며, 국내 게임 시장에서 모바일 게임은 10조 8,311억원 규모로 국내 게임 산업 전체 중
57.4%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2021년 국내 게임시장 규모는 전년대비 약 6.1% 상승한 20조 422억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 그 중 모바일 게임은 11조 8,654억원의 규모로 전년 대비 9.5%의 성장률을 예상하고 있습니다. 2022년에도 콘솔게임의 성장률이 가장 높지만 모바일 게임 또한 코로나19의 유행이 계속되면서 편리한 접근성, 고사양 하드웨어, 고품질 게임 덕분에 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

 

 

사업(본부)별 현황

가. 화공사업본부

(업계현황) 플랜트 설비 산업은 국내외 화학 / 에너지 관련 설비 투자 및 세계 경기 변동에 밀접하게 영향을 받습니다. 최근 LNG Plant Project 등 대규모 플랜트 신설이 증가 추세로 오일 / 가스 개발, 발전설비, 화학 플랜트설비 등의 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 최근 기후변화협약 규제 등 신·재생에너지의 중요성이 대두되고 있는바, 노후화된 플랜트 설비의 개선 및 탄소포집,저장 플랜트에 대한 각 국의 투자가 증가하였습니다.
다만, 최근 발생한 러시아 우크라이나 분쟁으로 인한 러시아 제재에 따라 러시아내 원유 및 LNG PJT가 취소되고 있으며 원자재 가격 상승으로 이어지고 있습니다. 러시아 제재에 따른 국제에너지 시장의 안정화를 위해 미국은 사우디-미국정상간 통화 관련, 양국이 '안정적인 국제 에너지 공급의 보장'에 공감하고 다짐함에 따라 사우디를 중심으로 중동지역 PJT가 가속화 될 전망입니다.
2020년 전 세계를 강타했던 COVID-19의 유행은 백신 접종률이 큰 폭으로 증가하면서 글로벌 경제 상황은 안정되는 추세를 보이고 있으며, 유가도 2020년 최저치인 -37달러대를 기록했던 것과 대조적으로, 최근 러시아 우크라이나 분쟁으로 인한 국제유가가 연일 최고치를 경신하고 있는 가운데 현대 95달러 수준을 유지하고 있습니다. 이는 국제 에너지 시장의 안정화를 위한 신규에너지 사업증가로 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

(영업개황) 화공사업본부는 화학 플랜트기기의 설계 및 제조 등을 담당하고 있습니다.당사는 화학 플랜트기기의 해외수출을 위하여 "ASME"인증(미국)을 취득하였고, 국제품질보증시스템인 "I.S.O 9001" 인증(화학공정관련 기기부문)을 갖추고 있어 그 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다. 이를 바탕으로 국내외에 다년간 기기를 공급하였고, 제품의 품질 향상과 영업노하우를 축적하여 해외 유수 엔지니어링 업체들에 지속적인 수주활동을 펼쳐 나가고 있습니다.
당사는 고부가가치 (CCR/FCC Reactor등) 기기의 제작 실적 및 노하우를 바탕으로, 국내외 모든 발주처의 승인 공급자로 지정되어 있습니다.
이를 바탕으로 국내외에 고객에게 다년간 기기를 공급하였고, 해외 유수 엔지니어링 업체들에게 지속적인 수주활동을 펼쳐 나가고 있습니다.
2022년 에틸렌 수요는 5.0% 증가할 것으로 예상되며, 생산 능력은 중국 및 북미 지역 중심으로 증가할 전망입니다. 당사는 세계 각국의 PDH&PP PJT의 승인 공급자로써, 주요기기의 입찰에 참여중에 있으며 2분기 수주를 기대하고 있습니다.  
포스트 COVID-19에 따른 호황과 우크라이나전쟁이 만들어낸 기회의 연속 속에 EPC업체 및 플랜트 기업에게 큰 기회가 오고 있습니다. COVID-19가 석유화학 플랜트 건설 붐을 만들어 내고 있으며, 우크라이나 전쟁으로 LNG 프로젝트와 가스전 개발 광풍. 2050 탄소중립 정책은 그린수소 플랜트와 바이오 정유공장 확장등으로 입찰이 증가 할 것으로 기대하고 있습니다.

(시장의 특성) 화학 플랜트기기 산업은 주문에 의한 수주 방식으로, 석유화학산업의 신설 및 증설 등과 직접적인 연관을 맺고 있으며, 석유화학의 응용산업 및 유사산업으로 그 시장규모를 늘리고 있습니다. 기기 제작의 특성상 대량생산이 어렵기 때문에엄격한 품질관리와 유능한 전문인력이 제품의 질과 경쟁력을 좌우합니다. 또한 산업의 특성상 실적 및 엄격한 품질이 요구 되어 시장 진입 장벽이 매우 높으며, 석유화학산업 및 그와 관련된 산업의 시장예측과 함께 다양한 고객의 니즈를 만족시킬 수 있는 풍부한 기술과 노하우가 경쟁우위 요소입니다. 고객 측면에서는 일반적인 소비재 산업과 달리 기업이나 정부가 주된 고객입니다.

(시장점유율) 화학 플랜트기기 산업은 완전경쟁체제로 치열한 내수시장 경쟁 속에 당사를 비롯한 상위 5~6개 업체들의 시장점유율이 높습니다. 주요 동종업체로는 두산메카텍, 우양, GS엔텍 등이 있습니다.
특히, 많은 화공플랜트 기기들 중에서 Reactor는 각종 Process의 핵심 기기로서 당사는 수 년간의 노력을 통하여 Reactor의 설계 및 제작 능력을 키워 세계적인 Reactor 제작업체로서의 명성을 유지하고 있습니다.
CCR Reactor, Oleflex Reactor, FCC Reactor, SM Reactor, VCM Reactor, Tubular Reactor등 Process의 핵심 Reactor를 성공적으로 제작하여 공급한 실적을 가지고있으며, 고객의 요구를 만족시키는 효율적인 System을 운용하고 있습니다. 특히 CCR Reactor의 경우 세계 납품 실적의 70%가 당사에서 제작 납품한 기기입니다.
승인 공급업체 또한 매우 제한적이라, 양질의 수주가 가능한 제품입니다.
또한, 석유화학 Down Stream에 주로 소요되는 Processing Reactor에 대한 다양한 실적을 갖추고 있고, 미세한 허용 공차를 만족하는 생산기술을 보유하고 있습니다. 이런 기술우위품목의 특성화를 통해서 앞으로 시장점유율 및 매출신장을 높여나갈 계획입니다.
2022년 에틸렌 수요 증사 예상에 따라, 세계 각국의 PDH&PP PJT에 참여하고 있으며, Licenser의 승인 공급자만이 PDH Reactor 및 Hot Combined HEX 입찰에 참여 할 수 있습니다.
국내 승인 공급업체는 당사와 두산 2개 업체만 승인(총 3개 승인)되어, 과도한 경쟁을피할 수 있는 장점이 있습니다. 2022년은 총 수주 금액의 30%를 PDH&PP PJT에서 달성할 계획을 가지고 있습니다.  

나. PL (Power Limb) 사업본부

(업계현황) '21년 4분기 다시 시작되는 코로나 19 팬데믹(세계적 대유행)의 영향권에 갇혀있는 듯 하였으나, '22년 1분기 시장여건이 회복세로 전환되어 2분기에도 지속적으로 상승국면의 시장상황으로 전개되는 시장 상황입니다. 하지만, 6월중순 이후부터는 유통시장을 시작으로 3분기가 시작되어지는 7월의 시장상황이 주춤한 상태로 진행될 조짐이 보여지고 있습니다.  
유압사업부의 주력 분야인 공작기계 관련 사업 관련하여서는 1분기보다 주춤한 2분기 상황을 나타내고 있으나, 일부 주요 산업분야에서는 계속적으로 매출 갱신을 기록하는 등에 힘입어 2분기에는 사업적 개선이 기대되어지고 있는 상태입니다. 7월에 시작되는 국내외의 불확실한 상황이 3분기에는 암울한 상황으로 전개될지 시장도 예의주시 해야 하는 상황입니다.   

 
(영업개황) 끊임없는 연구개발과 축적된 기술을 바탕으로 토탈 솔루션 유공압기기 전문업체로서 성장을 거듭해오고 있으며, 유공압을 응용한 사업 다각화의 추진결과 공작기계, 산업용 특장부문, 자동차 설비부문, 선박기계, 제철 및 제강설비, 자동화 설비 등의 산업용 유압기기 분야에서 확고한 위치를 점유하고 있습니다.
특히, 공작기계는 국내 Leading 4대 Maker사를 대상으로 초기 진입에 성공하여, 공작기계 2위업체인 현대위아는 수년전부터 양산적용 진행 중이며, 자체 생산으로 전환되는 PV 가변베인펌프 생산 및 품질안정화에 주력해야 하는 과제를 가지고 있습니다. 이를 기반으로 새로운 영업전략을 구축하여 공작기계 시장 공략을 준비하고 있는 상태입니다.
공작기계 1위, 3위 업체인 두산공작기계 및 스맥 공작기계로의 양산공급 확대를 목표로 영업이 진행되고 있는 만큼, 긍정적인 결과로 이루어질 것으로 기대됩니다.
다만, 전세계적인 소재 수급문제를 피할수없어 폐사도 공작기계로 공급되는 전동모터의 수급문제가 발목을 잡고 있는 상황이며, 주물, 탄소강, 비철 등 전반적 소재 상승의 문제로 원가적 영향도 받고 있는 상황입니다. 2분기의 물가상승 및 소재비 상승에 대응하기 위해 시시각각 시장을 예의주시하고 있는 현황입니다.

(시장의 특성) 유공압기기는 각종 산업생산설비와 산업기계에서 자동제어를 가능하게 하는 매우 중요한 역할을 하는 제품입니다. 전 산업에 걸쳐서 자동화가 진행됨에 따라 유공압기기의 사용은 지속적으로 첨단화 및 정밀화 되어가고 있습니다.

(시장점유율) 유공압 산업은 당사를 비롯한 파카코리아, 보쉬렉스로스코리아, 이튼코리아, 한국도키멕, 한국유켄공업, 대성산업, 득인기공 등 10여개 업체가 전체 시장의 약 80% 이상을 점유하고 있습니다.
특히, 당사는 산업용 유공압기기 분야에서는 제품생산기술 기반을 통해 독보적인 경쟁력과 시장점유율을 유지하고 있으며 신규 고객 발굴과 제품 개발을 진행하고 있습니다.

다. 게임사업본부

(업계현황)  2020년 기준 한국은 전세계 게임시장에서 6.9%의 점유율로 4위를 차지하고 있으며, 국내 게임 시장에서 모바일 게임은 10조 8,311억원 규모로 국내 게임 산업 전체 중 57.4%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.
2021년 국내 게임시장 규모는 전년대비 약 6.1% 상승한 20조 422억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 그 중 모바일 게임은 11조 8,654억원의 규모로 전년 대비 9.5%의 성장률을 예상하고 있습니다. 2022년에도 콘솔게임의 성장률이 가장 높지만 모바일 게임 또한 코로나19의 유행이 계속되면서 편리한 접근성, 고사양 하드웨어, 고품질 게임 덕분에 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.
 
(영업개황) 게임사업본부의 주된 사업은 한국표준산업분류 중 온라인/모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급업(J58211)에 속하며, 보고서 제출일 기준  모바일게임 서비스 사업을 영위하고 있습니다.
수집형 RPG인 '창공아레나'를 런칭하였며, 플랫폼별로는 모바일 게임에 속합니다.
- 게임명 : 창공아레나
- 출시일 : 2022년 1월 6일
- 출시 플랫폼 : 구글 플레이 스토어, 애플 앱 스토어, 원스토어

(시장의 특성) 모바일게임 산업은 언제 어디서나 자유롭게 게임을 즐길 수 있는 특성이 있어 타 게임 플랫폼에 비하여 접근성과 대중성이 높아 급성장하고 있는 산업입니다.
특히 전세계적으로 고사양 스마트폰과 태블릿PC, 스마트TV 등의 확산으로 다양한 장르의 게임 구현이 가능해졌으며 그 영역이 확대되고 있습니다.
일반적인 모바일게임의 시장 구조는 게임 개발사가 게임 제작과 업데이트를 책임지고 퍼블리셔가 게임 배급과 업데이트 일정 수립, 마케팅, 홍보, 게임운영 등을 담당하고 있습니다.
퍼블리셔인 당사는 구글, 애플, 원스토어 등 모바일 플랫폼을 통해 모바일게임을 판매하고 있으며, 모바일/웹 광고, 온/오프라인 광고, 사전예약 등을 통해 유저 획득 활동을 하고 있습니다.

(시장점유율) 2021년 기준 전체 플랫폼 중 모바일게임이 42.6%로 가장 높은 시장 점유율을 나타내고 있으며, 콘솔 게임과 더불어 70% 가까운 시장을 점유하고 있습니다. 2022년도 모바일 게임 점유율은 44.8%로 2021년 대비 더 확대될 것으로 예상합니다.
세계 모바일 게임 시장 중 아시아는 60%에 가까운 점유율로 모바일 게임 시장 성장을 주도하고 있습니다. 무엇보다 중국이 급격하게 성장하면서 아시아 모바일 게임 시장을 견인하고 있고, 앞으로도 중국의 영향력은 계속될 전망됩니다.
콘솔과 PC 대작 게임들의 모바일 진출이 계속되고 있고 재미와 완성도를 갖춘 게임들이 등장함에 따라 세계 모바일 게임은 꾸준히 성장 할 것으로 예상합니다.

2. 향후 추진하려는 신규사업

가. 화공사업본부
UN Portable Tank
ISO (국제표준화기구)등 국제적으로 약속한 규격으로 제작된 액상용 컨테이너로 액체의 식품이나 화학제품 특히 위험물을 수송하기 위해서 만들어진 컨테이너 탱크로써, 현재 당사에서 수행하고 있는 압력용기 제작에 비해 제작절차 및 검사가 까다롭지 않고, 제작사의 품질보증하에 자체 설계&제작이 가능함.
표준화된 제품을 대량생산할 수 있는 장점이 있으며, 고사양의 UN Portable Tank의 경우 국내에서 제작 할 수 있는 업체가 없음. 당사는 금년 하반기 수주를 목표로 TF팀을 중심으로 연구 개발중에 있으며, 22년 3월 제작 및 Test를 완료하였으며 국내 및 해외시장에 제품 등록을 추진중에 있습니다.
화석연료를 대체하는 새로운 산업의 등장으로, 수송을 위한 액화시설 및 암모니아 전환 플랜트 건설이 병행되고 있어 지구보호라는 특수성, 한정된 업체, 한정된 시간 등으로 어우러진 블루오션 시장으로 평가 받고 있습니다.

나. PL사업본부
30여년 동안의 축척된 기술력과 노하우로 시장을 선점하고 있으며 기존 산업용 유공압 제품의 탄탄한 기반을 바탕으로 건설기계, 자동차용 제품 생산, 신규 아이템 개발 등을 통해 영업력을 강화해 나가고 있습니다. 또한 SD(Standard Design) Sol.밸브의 판매확대를 통한 안정적 수익성 확보 및 AH 고압피스톤펌프의 다기능 제어펌프의 응용개발을 통해 유압시장의 지속적 Launching을 통해 수익적 모델을 시장에 출시한 상태이며, 홍보에 주력하여 실질적인 매출이익에 도움이 예상됩니다.

다. 게임사업
해외 시장에서 검증된 게임성 및 클로즈 베타 테스트(비공개 테스트) 결과 등 철저한 통계 데이터 기반 제품을 출시하고, 기확보된 다양한 해외 게임 개발사 네트워크 및 양질의 게임 소프트웨어 풀(SW Pool)을 활용하는 등 고효율 사업을 전개할 수 있는 시장 전략과 경쟁력을 갖출 예정입니다. 또한, 국내와 해외에서 개발된 게임 서비스의 퍼블리싱 권한을 확보하고 시장에 최적화된 게임 밸런싱과 현지화 전략을 통해 국내 및 글로벌 시장에서 게임을 서비스할 예정입니다. 또한, 개발 중인 다양한 게임들에 블록체인 기술을 활용해 NFT 등 다양한 기술을 접목할 예정입니다.